Оценка эффективности инвестиционных бизнес проектов может проводиться по одному или нескольким направлениям в зависимости от вида объекта, целей заказчика (инвестора) и других факторов:
Оценка социальной эффективности
Социальная эффективность – это социально-экономические последствия реализации проекта для общества. Оценка выполняется с применением унифицированного расчета. В качестве социального эффекта эксперты рассматривают экономическое развитие территории, увеличение численности население, рост качества социально-бытовых услуг, создание рабочих мест. Определение оценки социальной эффективности проекта во многих случаях позволяет получить господдержку или налоговые льготы.
Оценка финансовой эффективности
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта – это определение и анализ результативности экономической деятельности, представляющей собой отношение полученного финансового результата к затратам инвестора. Для оценки эксперты определяют следующие критерии:
- срок окупаемости;
- норму рентабельности/доходности;
- интегральный экономический эффект.
Объективная оценка эффективности инвестиционных затрат проекта – основной показатель, на который ориентируются инвесторы и заказчики при принятии стратегических решений.
Экологическая оценка
Используется для расчета вреда, который будет причинен окружающей среде в ходе реализации и эксплуатации инвестиционного проекта. Экологический аудит инвест-проекта позволяет рассчитать размер будущих компенсационных платежей, а также произвести наиболее выгодное страхование экологических ущербов и ответственности заказчика за вред, причиненный природе.
Оценка научно-технического уровня проекта
Изучение научно-технического уровня осуществляется с целью определения технической и технологической стороны проекта и их соответствия требованиям действующих отраслевых норм, стандартам и законодательству. При оценке специалисты учитывают инновационность и тему проекта, наличие и состояние технико-материальной базы участников, развитость инфраструктуры, доступность рабочей силы, выполнимость графика.
Оценка рисков инвестиционных проектов
Для инвест-проектов рисками считаются не только прямые угрозы реализации, но и неопределенности. Понятие «неопределенность» включает неполноту или неточность имеющейся информации обо всех условиях, в том числе связанные с непредвиденными затратами, увеличением сроков и т.д. При оценке рисков для инвестиционного проекта специалисты определяют:
- риск, связанный с особенностями и нестабильностью законодательства, текущей экономической ситуации и системы налогообложения;
- риск, связанный с условиями инвестирования и использования полученной прибыли;
- неопределенность политической ситуации и риск неблагоприятных политических изменений в регионе;
- колебания рыночной конъюнктуры, курсов валют, цена на энергоресурсы и материалы;
- неполная или неточная информация об изменениях технико-экономических показателей;
- внешнеэкономический риск. связанный с санкциями, закрытием границ, изменением таможенных пошлин;
- риск, вызванный неопределенностью природно-климатических условий, возможностью стихийных бедствий;
- неполная или неточная информации о деловой репутации, юридическом статусе, финансовом положении участников;
- риск, связанный с неопределенностью целей, непрогнозируемостью поведения участников;
- производственно – технологический риск, обусловленный техногенными авариями, отказов оборудования.
Инвестиционный проект считается эффективным, когда существующие риски нивелируются за счет имеющихся резервов или компенсируются страховыми выплатами.
Оценка ИП с государственным участием
Оценка инвестиционных проектов с участием государства проводится в соответствии с ПП №382 от 30 апреля 2013 г. В рамках оценки осуществляется ценовой аудит. Однако он не подразумевает выполнение полноценных расчетов эффективности проекта, которые интересуют инвестора, не учитывает риски и неопределенности. Ценовой аудит может даже не проводиться, если для реализации проекта используется обоснованная проектно-сметная документация. Это приводит к тому, что инвестор не имеет полного представления о проекте с госучастием, в то время, как подавляющее большинство неэффективных инвестиционных проектов – это проекты с участием государства.
Этапы аудита инвестиционного проекта
Независимая оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта проводится командой специалистов поэтапно и включает следующие виды работ:
- Определение целей, назначения и привлекательности инвестиционного проекта для инвесторов и других участников. Эксперты изучают финансовые показатели, оценивают риски и целесообразность участия в проекте партнеров.
- Анализ издержек. Специалисты определяют и анализируют основные издержки, включают их в расчеты и сметы, распределяют по стадиям проекта. На основании полученной информации разрабатываются рекомендации по минимизации издержек.
- Оценка эффективности инвестиций. Проверяющие рассчитывают ключевые показатели эффективности проекта и дополнительные параметры, интересующие заказчика.
- Формирование стратегии финансирования. Специалисты изучают источники финансирования, состав потенциальных инвесторов, рассматривают условия привлечения инвестиций. Стратегия инвестирования обязательно учитывает положительные и отрицательные последствия реализации инвест-проекта. Результаты оценки, как правило, становятся основой для разработки бизнес-плана.
Перечень работ может корректироваться и дополняться в зависимости от того, на какие вопросы нужно ответить специалистам, выполняющим проверку
